Regional de Seguros y su insuficiencia de cobertura de reservas

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Zuma Seguros

Las razones de liquidez, solvencia y endeudamiento muestran en qué medida una empresa está en situación de pagar sus deudas de forma sincronizada con los respectivos vencimientos, dado los medios de que dispone. Para efectos del sector asegurador, las razones de liquidez se integran por la parte de los activos que pueden ser disponibles de inmediato y la parte de los pasivos constituida por obligaciones exigibles a corto plazo.

Estas razones se refieren al monto y a la composición del pasivo circulante, así como a su relación con el activo circulante, que es la fuente de recursos con que se presume cuenta la empresa para hacer frente a las obligaciones contraídas. Asimismo, estas razones son también llamadas indicadores de solvencia inmediata puesto que se remiten a la cantidad de activo e inversiones convertibles, que se caracterizan por una baja exposición a fluctuaciones en el mercado y que se utilizan para estimar la habilidad de la compañía para satisfacer sus pasivos sin necesidad de endeudarse o vender inversiones de largo plazo.

En las siguientes líneas analizaremos la Liquidez Financiera y su nivel de Endeudamiento  a través del indicador denominado Índice de Cobertura de Reserva en la entidad Regional de Seguros, organización que se ubica en el ramo de seguros Generales. Inscrita en la Superintendencia de la Actividad Aseguradora bajo Gaceta Oficial: N° 32.568 del 27/09/82, e inscrita con el código N° 89, tiene dirección en la Avenida Francisco de Miranda, Edificio Easo, Piso 7, Oficina B, Urbanización Chacaíto, Caracas, Distrito Capital Caracas

El Índice de Cobertura de Reserva (ICR) es equivalente al cociente entre las Inversiones Aptas para la Representación de las Reservas Técnicas y las Reservas Técnicas (nos indican la capacidad de la compañía para cumplir con el pago de los siniestros esperados), debemos considerar que si el resultado es mayor o igual que 1, hay suficiencia de cobertura, caso contrario mostrara insuficiencia de cobertura menor que 1. Según la legislación venezolana, las reservas técnicas representan las provisiones necesarias que esas instituciones deben realizar para dotarse de liquidez a fin de financiar el pago de reclamaciones, en tanto se lleva a cabo el proceso de adjudicación y realización de las garantías aportadas por el fiador. Las inversiones que las respaldan deben encontrarse en condiciones adecuadas de seguridad y liquidez conforme a la regulación aplicable.

En el siguiente gráfico se observa el comportamiento del ICR para el período en estudio:

Fuente: SUDEASEG / Equipo Seguros y Banca

El Índice de Cobertura de Reservas durante el período en estudio mostró un comportamiento pésimo durante el período, en tal sentido se observa insuficiencia de cobertura de reserva durante diciembre 2017 y año 2018, es decir, la empresa no cubre con inversiones sus reservas técnicas.

En conclusión, se considera que la empresa Regional de Seguros, presenta indicadores operativos de solvencia, liquidez y endeudamiento que se ubican en valores no acordes a la legislación venezolana, sin embargo para complementar el análisis es importante incorporar  la comparación y vinculación de los indicadores operativos con los estratégicos de la organización y evaluar de esta forma los puntos de inflexión positivos o negativos observados de un ejercicio económico a otro y aplicar los correctivos que mitiguen en un corto plazo las desviaciones y riesgos de la empresa durante la ejecución del plan financiero.

Se puede observar que un alto grado de liquidez, permite al asegurador enfrentar obligaciones inesperadas con efectivo sin necesidad de deshacerse de activos o inversiones fijas. Sin embargo, un alto grado de liquidez debe analizarse con cuidado, puesto que puede implicar que la empresa cuente con demasiados medios económicos disponibles a corto plazo, desaprovechando entonces recursos que se podrían invertir y producir mayores rendimientos.

El nivel de liquidez adecuado, debe seleccionarse conforme a la planeación financiera y políticas de inversión de cada empresa, siempre y cuando éstos se establezcan de acuerdo al Régimen de Inversión y las Reglas de Liquidez de las Reservas que señalen las leyes correspondientes.

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