La Solvencia financiera de Zurich Seguros

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Posted: Martes 5 Diciembre, 2017
Category: Seguros y banca
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Se aprovechará el presente espacio para estudiar a la entidad aseguradora “Seguros Zurich”, para ello hablaremos de un conjunto de cifras estadísticas de la Superintendencia de la Actividad Aseguradora (Sudeaseg) para la última cifras presentadas del presente año (Abril) y con ellas detallaremos la competitividad de dicha empresa.

Comencemos nuestro análisis detallando aspecto acerca de la solvencia de Zurich, para ello usaremos al Margen de Solvencia; el cual  es la cantidad requerida por la empresa aseguradora para absorber pérdidas por variaciones extraordinarias en los resultados, a fin de que cumplan a cabalidad con los compromisos asumidos con los asegurados, beneficiarios o contratantes, y con las cedentes en caso de riesgos aceptados en reaseguro.

En lo que se refiere a este indicador se tiene que para junio del presente año la entidad aseguradora en cuestión tenía un Margen de Solvencia igual a 4.165 millardos de bolívares, ubicándose en el puesto décimo catorce del sistema asegurador. Por otra parte, si analizamos el porcentaje del patrimonio no comprometido (es decir, el patrimonio asignado por la empresa para cubrir sus probables obligaciones con los clientes) se tiene que la empresa logró un valor de 5.483,31 bs por unidad de obligaciones de riesgo (Expresado en miles) ocupando así el tercer puesto del ranking solo superado por Adriática de Seguros y Seguros Carabobo, implicando que la entidad cuenta con el suficiente patrimonio no comprometido como para cubrir la masa de riesgo de obligaciones que puede asumir en el futuro.



Fuente: Sudeaseg, elaboración Seguros y Banca

En el mismo orden de ideas, otro índice que sirve para destacar la situación financiera de la empresa es el cociente de los gastos administrativos respecto a las primas cobradas, en este caso se desea de nuevo que este sea lo más bajo posible, esto debido a que  los resultados indicarían que la empresa tiene bajos egresos administrativos en referencia a los ingresos por primas cobradas. En este ámbito Zurich  tiene valores intermedios, la empresa se ubica en el vigésimo primer puesto del ranking de las 48 aseguradoras del sistema.

Una vez analizado los indicadores de egresos, es buen momento para hacer lo propio con los índices de rentabilidad, el más importante de ellos es el resultado del Saldo de Operaciones, ya que este nos dice si la empresa tuvo un resultado superavitario o deficitario en lo que se refiere a todas las operaciones de índole; financiero, operativo y administrativo.

Como se puede ver en el siguiente cuadro, Zurich está en condiciones más que adecuadas, en lo que se refiere al top 5 de las Aseguradoras del país, esta se encuentra en la primera plaza del Saldo de Operaciones, indicando que el diseño de políticas gerenciales de la empresa es el adecuado, pero ¿en qué términos es el adecuado? Y ¿en que se basa dicho diseño?



Fuente: Sudeaseg, elaboración Seguros y Banca.

Las respuestas a las preguntas previas se pueden responder al observar la siguiente gráfica, en esta se puede ver que el Resultado Bruto (diferencia entre los ingresos y egresos de las operaciones referidas a las primas y siniestros) tiene un valor relativo bajo al compararse con el Resultado de Gestión Financiera (diferencia entre los ingresos y egresos de las operaciones referidas al mercado financiero), todo esto hace deducir que Zurich ha optado como estrategia en la actual crisis económica permanecer en el mercado realizando inversiones financieras, dejando en un segundo plano las pólizas, fianzas y reaseguros.



Fuente: Sudeaseg, elaboración Seguros y Banca.

Estos resultados hacen ver que la gerencia de la empresa no toma al mercado venezolano como el mejor lugar para realizar inversiones en los seguros y reaseguros, en general cuando una empresa ya dedica sus esfuerzos al mercado financiero, es porque consideran que existe mayor rendimiento en el mercado especulativo, y además seguramente también manejan en sus estudios de escenarios que esta situación se puede mantener por un buen trayecto de tiempo, de tal manera que usan el comportamiento de los precios relativos y la masa monetaria de la economía como la mejor opción para incrementar o aunque sea proteger sus capitales,  así mantener posición en el mercado y no optar por la decisión más drástica que cualquier empresa tiene en un país con tan altos riesgos a la inversión, como es el caso venezolano, la cual no es otra que cerrar las puertas.

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