El comportamiento financiero de la aseguradora Mapfre en el año 2017 (Análisis)

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Solvencia y Liquidez durante el año 2017

Con el objetivo de orientar a la ciudadanía en la búsqueda de servicios cuando decide seleccionar una empresa de seguros, es importante evaluar el comportamiento de algunos indicadores relacionados a la situación de solvencia y liquidez financiera, para ello hemos considerado como ejemplo evaluar la empresa: Mapfre La Seguridad C.A. de Seguros.

Esta organización se ubica en el ramo de seguros Generales y Vida, inscrita en la Superintendencia de la actividad aseguradora bajo Gaceta Oficial: N° 21.143.

¿Qué indicadores debemos evaluar en una organización con estas características?

  1. Margen de Solvencia:

La palabra Solvencia en la Gestión de Seguros, se utiliza comúnmente para referirse a la capacidad de una empresa aseguradora para cumplir con el pago de los siniestros.

El Margen de Solvencia, es una figura de origen norteamericano recogida posteriormente en las directivas de la Comunidad Económica Europea. Indica la cantidad requerida por la empresa aseguradora para absorber pérdidas por variaciones extraordinarias en los resultados o variaciones en el monto esperado de los siniestros, y cumplir a cabalidad con los compromisos asumidos con los asegurados, beneficiarios o contratantes, y con las cedentes en caso de riesgos aceptados en reaseguro.

Al evaluar el Margen de Solvencia alcanzado por la empresa caso de estudio al 30 de Junio de 2017 (última cifra reportada por la SUDEASEG) observamos que se situó en 9.990.566,67 miles de bolívares, cifra que comparada con el cierre de Junio 2016 (4.253.210,88 miles de bolívares) reflejo un aumento significativo en 42,57 %.

Mientras que el patrimonio propio no comprometido al 30 de Junio de 2017, que representa los recursos patrimoniales con los que cuenta la empresa para cubrir los requerimientos mínimos de solvencia asciende a 32.958.525,95 miles de bolívares, obteniéndose un porcentaje de suficiencia del patrimonio propio no comprometido respecto al Margen de Solvencia (%) en 638,01, valor que se considera aceptable.

  1. El Índice de Cobertura de Reserva ( Liquidez)

Las reservas técnicas representan las provisiones necesarias que esas instituciones deben realizar para dotarse de liquidez a fin de financiar el pago de reclamaciones, en tanto se lleva a cabo el proceso de adjudicación y realización de las garantías aportadas por el fiador. Las inversiones que las respaldan deben encontrarse en condiciones adecuadas de seguridad y liquidez conforme a la regulación aplicable.

Si decidimos evaluar el Índice de Cobertura de Reservas para los cierres financieros comprendidos durante el período 2012-2017 (cierre noviembre 2017), el cual es equivalente al cociente entre las Inversiones Aptas para la Representación de las Reservas Técnicas y las Reservas Técnicas (nos indican la capacidad de la compañía para cumplir con el pago de los siniestros esperados) , debemos considerar que si el resultado es mayor o igual que 1, hay suficiencia de cobertura,  caso contrario mostrara insuficiencia de cobertura menor que 1.

A pesar de que el Índice de Cobertura de Reservas durante el período en estudio mostró un comportamiento positivo, observamos una caída significativa del mismo al mes de diciembre del año 2016 con respecto al cierre del año 2015, con una recuperación significativa en el año 2017.El último valor reportado por la SUDEASEG indica que al mes de noviembre de 2017 la empresa cubre con inversiones sus reservas técnicas y además tiene un sobrante del 5,90%, tal y como se muestra en el siguiente gráfico:

                                   Fuente: Sudeaseg / Equipo de Seguro y Banca

En conclusión, se considera que la empresa Mapfre La Seguridad C.A, presenta indicadores operativos de solvencia y liquidez que se ubican en valores acordes a la legislación bancaria, sin embargo, se sugiere complementar el análisis a través de la comparación y vinculación de los indicadores operativos con los estratégicos de la organización y evaluar de esta forma los puntos de inflexión observados de un ejercicio económico a otro y aplicar los correctivos que mitiguen en un corto plazo las desviaciones y riesgos de la empresa durante la ejecución del plan financiero.

Alix Margarita Trejo – [email protected]

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