Banco de Venezuela: Cartera de créditos en ascenso vs bajas ganancias afectan su eficiencia

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Posted: Jueves 12 Octubre, 2017
Category: Banca y Seguros , Economia , Especiales
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El banco de Venezuela, tiene sus inicios en los 80`s a partir de la fundación del Banco Comercial, convirtiéndose a finales de 1890 en una entidad estatal, cuyo objeto fundamental era otorgar créditos a organismos gubernamentales, así como la recaudación fiscal de la nación.


El banco de Venezuela, en la década de los 90`s sirvió de apoyo para la institucionalización del Banco Central de Venezuela en sus siglas (BCV) a través de la emisión de papel moneda.

En 1993, el Banco Consolidado asume la dirección del Banco de Venezuela, siendo intervenido por el estado venezolano debido a la crisis bancaria de 1994, situación que dio origen a que el gobierno de turno decidiese plantear un rescate financiero a la institución, además de ofrecer en subasta en 1996, siendo adquirido con mayoría accionaria por el Grupo Santander,

A mediados del año 2008, el banco fue nacionalizado por el gobierno venezolano y sigue operando, cuya sede principal está domiciliada en la Esquina Sociedad, Avenida Universidad, Caracas, Distrito Capital.

De lo anterior resulta relevante explicar la realidad económica de los bancos en base a sus estados financieros a fines de entender tanto su contexto operativo como el producto monetario de éste; es por ello, que se desarrolló un análisis a Banco de Venezuela, S. A., C. A., en base a la información financiera contenida en sus estados financieros desde el 1er trimestre del año 2014 a Junio 2017, la evaluación admitirá apreciar por medio de patrones la estabilidad y rentabilidad actual de la compañía.

Los instrumentos financieros que mostraremos a continuación sirven para valorar en qué medida Banco de Venezuela, S. A., C. A., es una entidad financiera responsable con sus usuarios y el crecimiento económico venezolano.

  • Disponibilidades


Las disponibilidades son el conjunto de rubros valorados (bienes muebles e inmuebles, dinero, acciones, etc.) que atribuyen a su acreedor ciertos derechos económicos de liquidez a efectos de asumir obligaciones inmediatas, este conjunto de activos integran el patrimonio de las empresas.

Banco de Venezuela, S. A., C. A, al cierre de junio de 2017, alcanzó disponibilidades por un monto de Bs. 2.373.003.727.419,00, aumentando en Bs. 2.173.939.169.439,00, (91,61%),  si comparamos con junio de 2016 y en Bs. 2.179.347.997.039,00, (91,83%) respecto a junio de 2015, el siguiente esquema representa la tendencia ascendente del indicador

Gráfico 1. Disponibilidades del Banco de Venezuela, marzo 2014 a junio 2017, (en miles de millones de bolívares).Fuente: Equipo de investigación Seguros y Banca, sobre la base de los estados financieros publicados por la Sudeban.

Banco de Venezuela, en la mayoría de todos los ejercicios económicos evaluados ha mantenido un crecimiento sostenido. No obstante, se puede apreciar en el gráfico anterior que al cierre de diciembre 2014 la institución registró una contracción de Bs. 10.563.476.960,00, (-11,84%) si contrastamos con el cierre del I Semestre del mismo período.

Presumiblemente, la contracción en disponibilidades al cierre de diciembre de 2014 esté vinculado con el agregado de manifestaciones sociales suscitadas desde principios de febrero del mismo año, alterando las operaciones financieras y redundando en un declive en el ejercicio económico anual de la entidad.

  • Liquidez


Valorar la potencial económico del Banco de Venezuela, es considerar las disponibilidades de la entidad respecto a las captaciones obtenidas, esto para asumir las diversas causas de crisis financiera.

Sustentando lo anterior, la entidad al cierre del I Semestre del presente año ha registrado unas captaciones de Bs. 4.664.835.730.131,00, lo cual significó en un incremento de Bs. 3.527.410.128.713, 00 (75,62%) comparándolo con Junio 2016; la tendencia es similar en los períodos 2014 y 2015.

No obstante, el comportamiento demostrado por la entidad financiera en cada ejercicio económico estudiado en cuanto a captaciones, se orientó a dinamizar los activos mediante la colocación de los recursos atribuyéndole una liquidez con una serie de distorsiones como las que se aprecian a continuación

Gráfico 2. Liquidez del Banco de Venezuela, marzo 2014 a junio 2017, (indices).Fuente: Equipo de investigación Seguros y Banca, sobre la base de los estados financieros publicados por la Sudeban.

Como se observa en el esquema antepuesto y en correspondencia con lo descrito anteriormente, la institución mostró un decaimiento en su capacidad financiera al término de Junio 2016 conduciéndole al índice más bajo de todos ciclos económicos analizados.

  • Morosidad


Respecto a la particularidad del Banco de Venezuela, S. A., C. A., y sus procesos de gestión  para dirimir los montos de carteras vencidas y con carácter de litigio, ha demostrado la siguiente peculiaridad

Gráfico 3. Morosidad del Banco de Venezuela, marzo 2014 a junio 2017, (porcentajes).Fuente: Equipo de investigación Seguros y Banca, sobre la base de los estados financieros publicados por la Sudeban.

El gráfico expone claramente la tendencia de la entidad a disminuir el indicador, resistiendo en el I Trimestre de 2014 el ponderado más alto de los períodos examinados, alineando un descenso continuado hasta cifrar al cierre de Marzo 2017 0,12 tantos porcentuales, el más bajo de los ejercicios económicos.

  • Intermediación Crediticia


En cuanto a la función definida por la institución en apoyar tanto a ahorristas como a inversionistas, lo cual tendría una incidencia importante en la actividad económica propia,

Banco de Venezuela, registró en diciembre de 2016 unas captaciones de Bs. 2.205.733.082.346,00 significando en un aumento de Bs. 1.410.271.651.349,00 (63,94%) al ser comparado con diciembre de 2015. Sin embargo, la cartera neta de Créditos se ubicó al cierre de 2016 en Bs. 1.141.980.293.167,00 representando un aumento de Bs. 639.265.740.596,00 (55,98%) si comparamos con el año anterior, permitiendo resumir el siguiente croquis

Gráfico 4. Intermediación crediticia del Banco de Venezuela, marzo 2014 a junio 2017, (porcentajes).Fuente: Equipo de investigación Seguros y Banca, sobre la base de los estados financieros publicados por la Sudeban.

Banco de Venezuela, ha mostrado crecimiento sucesivo en los períodos que comprenden el lapso 2014 - 2016, sustentado en la posición que le brindan las captaciones.

No obstante, la entidad financiera en el transcurso del I Semestre 2017 ha desmejorado en su capacidad de dinamizar el otorgamiento de créditos, disminuyendo en -12,76 tantos porcentuales en Junio 2017 al ser contrastado con el mismo cierre del año anterior, la variación es semejante al referirnos al primer trimestre de ambos ciclos económicos.

  • Intermediación Financiera


El banco, en su diversidad de operaciones comprendidas de forma directa e indirecta para trasladar recursos captados desde los agentes oferentes hacia los demandantes ha colocado cantidades importantes en términos de proporción en apoyo a su portafolio crediticio y la actividad relativa de comercialización con títulos valores como empresa que participa en el mercado de capitales coordinado por instituciones como la Bolsa de Valores de Caracas, la dualidad financiera descrita se puede apreciar en la siguiente representación

Gráfico 5. Distribución de Colocaciones del Banco de Venezuela, marzo 2014 a junio 2017, (en miles de millones de bolivares).Fuente: Equipo de investigación Seguros y Banca, sobre la base de los estados financieros publicados por la Sudeban.

Lo anterior ratifica la correspondencia de la entidad bancaria en su disposición a dinamizar los recursos en los rubros que integran su columna de activos con el objeto de producir rentabilidad, para ello las operaciones de financiamiento asumen un rol primordial, resumido esto en el bosquejo siguiente

Gráfico 6. Intermediación financiera del Banco de Venezuela, marzo 2014 a junio 2017, (porcentajes).Fuente: Equipo de investigación Seguros y Banca, sobre la base de los estados financieros publicados por la Sudeban.

Lo representado aporta denotar en un sentido general el progreso de la institución en los tres (3) primeros períodos económicos evaluados, pese a contracciones en el cierre inter-anual de junio 2014/2015.

Sin embargo, la marcha seguida en 2017 ha sido la más disipada en cuanto incrementar el financiamiento en portafolios que multipliquen los recursos obtenidos de las captaciones; si comparamos los cierres interanuales de Junio 2016 / 2017 observamos que la entidad registró una contracción del 27,98%, ésta propiedad se asemeja en correspondencia a los trimestres de los años en cuestión.

  • Eficiencia


Banco de Venezuela, como entidad financiera que opera en la banca universal orientada a la producción de ingresos financieros cuyos resultados netos sean de utilidad para fortalecer su crecimiento, con referencia a los períodos económicos estudiados, la empresa arrojó una serie de desviaciones que podrían estimarse en el esquema siguiente

Gráfico 7. Eficiencia del Banco de Venezuela, marzo 2014 a junio 2017, (porcentajes).Fuente: Equipo de investigación Seguros y Banca, sobre la base de los estados financieros publicados por la Sudeban.

Las ganancias obtenidas por el Banco, al cabo del I Semestre 2017 se ubicaron en Bs. 85.734.241.352,00 respecto a unos ingresos financieros de Bs. 178.891.596.477,00, que conducen a una eficiencia del 47,93%, lo cual significó en una recuperación de 6,31 tantos porcentuales con referencia al año 2016.

Si equiparamos la razón de utilidades frente a ingresos obtenidos en los cierres anuales de los primeros tres (3) períodos económicos, podemos evaluar el descenso sucesivo en cuanto a la eficiencia de la organización, pudiendo concertar en base a la información financiera que al cierre del año 2017 la proyección afinaría de forma similar que los lapsos anteriores, dirimiendo lentamente la rentabilidad de la institución.

  • Principales Cuentas del Balance de Publicación



  1. Captaciones


Como se explicó anteriormente, Banco de Venezuela, al cierre del I Semestre del presente año alcanzó captaciones por el orden de Bs. 4.664.835.730.131,00.

El gráfico a continuación expone la disposición de la entidad respecto al indicador:

Gráfico 8. Captaciones del Banco de Venezuela, marzo 2014 a junio 2017, (en miles de millones de bolívares).Fuente: Equipo de Investigación Seguros y Banca, sobre la base de los estados financieros publicados por la Sudeban.

Banco de Venezuela, S. A., C. A., en lo referente a las captaciones y evaluando un promedio de las mismas en todos los períodos examinados ha precisado un crecimiento con rasgos de sostenibilidad.

  1. Patrimonio


El patrimonio del Banco de Venezuela, compone el principal fundamento en su actividad económica para las operaciones financieras, destinado a ser empleado en la producción de nuevos recursos que aumenten tanto la columna de activos como los beneficios que provean estos.

El patrimonio de la institución, registró al cierre de junio del presente año Bs. 361.637.952.329,00, lo cual significó un aumento de Bs. 307.634.947.416,00, (85,07%) si comparamos con Junio 2016, esta particularidad es acorde con los incrementos relativos por concepto de gestión operativa resultante de la condensación plena de activos durante los dos (2) primeros períodos económicos.

El gráfico a continuación exhibe el dinamismo en la solvencia del indicador:

Gráfico 9. Solvencia Patrimonial del Banco de Venezuela, marzo 2014 a junio 2017, (indices).Fuente: Equipo de investigación Seguros y Banca, sobre la base de los estados financieros publicados por la Sudeban.

El croquis anterior integra la posición de la institución en función del incremento en patrimonio particularmente y las ganancias obtenidas en consecuencia de la implementación de los rubros que conforman su columna de activos, pudiendo observarse que el indicador en el trayecto del 2017 ha cifrado contracciones al cotejarse con los conseguidos en los lapsos del año 2016.

No obstante, en Mayo 2017, el banco asentó un patrimonio de Bs. 288.361.013.269,00, representando un incremento de Bs. 288.361.013.269,00 (53,39%) al comparar con abril, confiriendo el índice más resaltante de los períodos económicos analizados.

  1. Solvencia Bancaria


La cartera crediticia de banco de Venezuela, ha mostrado un crecimiento sostenido durante todos los ejercicios financieros evaluados, el gráfico a continuación muestra el comportamiento ascendente del activo

Gráfico 10. Cartera de créditos del Banco de Venezuela, marzo 2014 a junio 2017, (en miles de millones de bolívares).Fuente: Equipo de investigación Seguros y Banca, sobre la base de los estados financieros publicados por la Sudeban.

Banco de Venezuela, en los tres (3) primeros períodos económicos estudiados ha seguido un importante crecimiento tanto en su portafolio crediticio como en las provisiones de cartera en contraste con la dirección descrita en el 2017, el siguiente plano expone la solvencia de la entidad

Gráfico 11. Solvencia Bancaria del Banco de Venezuela, marzo 2014 a junio 2017, (indices).Fuente: Equipo de investigación Seguros y Banca, sobre la base de los estados financieros publicados por la Sudeban.

La solvencia de Banco de Venezuela, reflejó un declive en el I Semestre del presente año permitiendo presumir que tal variación está vinculada a incrementos sustanciales en la cartera neta de créditos.

  • Principales Cuentas del Estado de Resultados



  1. Margen Financiero Bruto


Banco de Venezuela, en correspondencia de incrementos en los ingresos financieros obtenidos en todos los períodos asumió análogamente una creciente de gastos cuya tendencia es periódica en cada ejercicio económico como se muestra en el siguiente gráfico

Gráfico 12. Gastos financieros del Banco de Venezuela, marzo 2014 a junio 2017, (en miles de millones de bolívares).Fuente: Equipo de Investigación Seguros y Banca, sobre la base de los estados financieros publicados por la Sudeban.

Cuantificar el margen financiero bruto, precisa de estimar las diferencias existentes entre los factores descritos en el aparte anterior respecto a cada ciclo económico, conduciendo a integrar el gráfico que se muestra a continuación

Gráfico 13. Margen financiero bruto del Banco de Venezuela, marzo 2014 a junio 2017, (miles de millones de bolívares).Fuente: Equipo de investigación Seguros y Banca, sobre la base de los estados financieros publicados por la Sudeban.

  1. Margen Operativo Bruto


El margen operativo del Banco de Venezuela, ha señalado crecimientos en todos los ejercicios  evaluados alcanzando en Junio 2017, deducido de los gastos que incurre la entidad para la diversidad de operaciones financieras, proyectando la ponderación más elevada de todos los períodos estimados, como se muestran en el siguiente gráfico

Gráfico 14. Margen operativo bruto del Banco de Venezuela, marzo 2014 a junio 2017, (en miles de millones de bolívares).Fuente: Equipo de investigación Seguros y Banca, sobre la base de los estados financieros publicados por la Sudeban.

Banco de Venezuela, es una institución que ha incrementado la capacidad en cuanto a las captaciones en todos los periodos estudiados atribuyéndose de una liquidez sustentable.

No obstante, respecto al portafolio crediticio la entidad financiera cifró aumentos en todos los ejercicios económicos evaluados sustentada en unas provisiones y captaciones en ascenso en contraste con un descenso en la solvencia bancaria observada en el transcurso del año 2017.

Banco de Venezuela, se orienta a desarrollar operaciones de Banca Universal permitiendo intermediar con el  público en general de cara al pequeño y mediano empresario, con el propósito de obtener utilidades que resuman en rentabilidad a la institución, es por esto, que indicadores como la eficiencia medida en base a la productividad de la entidad como empresa, revelaron  distorsiones en todos los ciclos económicos pudiendo preverse que los rendimientos obtenidos no han sido los más atractivos si se ajustan a un entorno financiero real, el cual podría cuantificarse a través de las variables económicas oficiales

La sostenibilidad en el patrimonio de Banco de Venezuela es una de las señales importantes que le han atribuido a la entidad la suficiencia para afrontar algún evento financiero inesperado asentado en tanto en las captaciones como en los ingresos obtenidos del mercado bursátil.

 

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