¡ALTO RIESGO! Bolivariana de Seguros y Reaseguros no es una empresa solvente

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La empresa Bolivariana de Seguros y Reaseguros S.A es una de las instituciones de seguros y financieras que fue creada por el Estado venezolano en enero del 2010 y  se comienza a emitir programas de seguros patrimoniales para dicha fecha.

Antes de entrar en detalles acerca de los indicadores económicos de Bolivariana de Seguros, se debe mencionar que el Estado venezolano desde tiempos de la primera Asamblea Nacional Constituyente, tenía como proyecto legislar para lograr un sistema de seguridad social universal e integral, esto una vez formada la Constitución de la República Bolivariana de Venezuela de 1999, haciendo retrospectiva lamentablemente ese objetivo no se logró, el aseguramiento, póliza de seguros de salud y prevención siguen siendo fundamentalmente privado y los servicios de igual manera y el sistema de seguridad social no ha logrado transformarse en una actividad económica motora sino más bien sigue siendo dependiente del ingreso petrolero.

Por otra parte, continuando con el análisis de siniestros, es adecuado hablar acerca  de las reservas que las aseguradoras mantienen para las obligaciones de los siniestros por pagar respecto a las primas netas cobradas, este indicador interpreta la solvencia de la empresa, ya que mide el grado en que los ingresos de la empresa pueden cubrir sus obligaciones, similarmente al caso del anterior indicador se espera que su valor sea bajo, según la información estadística de la SUDEASEG. Bolivariana de Seguros también tiene resultados adecuados (7.77) en comparación al resto de las aseguradoras ocupando el octavo mejor índice.

Una vez mencionado las anteriores ideas, es momento de estudiar algunos indicadores patrimoniales y de solvencia. Introduzcamos un índice que mide la eficiencia de la gestión de la aseguradora, siendo este el objetivo se ha elegido al coeficiente de los gastos administrativos respecto a la primas netas cobradas, como es obvio, la empresa estará en una mejor posición en la medida en que este coeficiente sea bajo, cuestión que la entidad de seguros no logró, la empresa obtuvo uno de los indicadores más altos (86.26) del sistema de aseguradoras, quedando en el puesto 45  del ranking, es decir el cuarto peor valor, esto hace notar que la institución puede tener desventajas comparativas en estos aspectos.

Por otro lado, si se desea estudiar el estado de ganancias y pérdidas de la empresa en relación a sus estrategias de inversión, es apropiado utilizar al resultado de reaseguro cedido (se refiere a las operaciones en las cuales se asegura a las pólizas), en la siguiente gráfica se puede detallar el comportamiento de las ganancias de este tipo de inversión durante el 2016, en este se evidencia que hasta abril del año pasado, este segmento le generaba a Bolivariana de Seguros beneficios no muy alentadores, ya para después del mencionado mes los egresos por los reaseguros superaban a las ganancias de dichas operaciones.

Resultado Reaseguro Cedido Bolivariana de Seguros y Reaseguros

Fuente: SUDEASEG, elaboración Seguros y Banca.

Por último, al revisar el comportamiento del resultado de los ingresos y egresos de todos los tipos de operaciones de la aseguradora se tiene que desde enero hasta abril tuvieron ingresos relativamente bajos, con cierta recuperación en el periodo de mayo a agosto, donde después empieza un decrecimiento sistemático de los beneficios, hasta observarse pérdidas en todo el cuarto trimestre del año 2016.

Fuente: SUDEASEG, elaboración Seguros y Banca.

En términos generales, según la evidencia empírica,  Bolivariana de Seguros y Reaseguros no es una empresa solvente y por tanto está en condiciones de alto riesgo, su estructura de patrimonio no es acorde a la rentabilidad que presenta para todo el periodo de estudio y además los indicadores de gestión señalan que la empresa no ha hecho un adecuado análisis de sus estados de ganancias pérdidas.

Comentarios a @wjts71

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